Общее мнение о книге весьма позитивное, собственно это одна из тех книг о трейдинге, которую нужно читать обязательно и в которой содержится действительно полезная информация для любого разработчика торговых систем в том числе и механических торговых систем (МТС).

Основные идеи

Проведя интервью с наиболее удачливыми трейдерами всего мира выяснилось, что все эти трейдеры использовали только те торговые стратегии, которые подходили именно им … Вы никогда не сможете разработать подходящую именно Вам торговую стратегию, пока не познаете себя.
Залог успеха не сама стратегия, а принцип «снижения рисков».
Чем больше мы стараемся осмыслить и опровергнуть наши ожидания и предположения (особенно это касается рынка), тем больше у нас шансов на успех в зарабатывании денег.

Пошаговая разработка системы

1. Проведите оценку своих возможностей (МТС или торговля ручками, уровни риска, кол-во времени)
2. Раскройте свое сознание и соберите информацию (проанализируйте собственные представления о рынке)
3. Определите свои цели (сколько хотите ?)
4. Определите временнОй диапазон своей торговли (сколько готовы проводить за торговым терминалом, на какой срок готовы инвестировать)
5. Выделите несколько наиболее удачных движений рынка в тех временных рамках, в которых решили торговать, и постарайтесь вычленить что-то общее в этих движениях.
6. Какие принципы лежат в основе этих движений и каким образом вы можете объективно измерить их влияние? (определите надёжность сигналов на вход)
7. Добавьте стопы и издержки на совершение операций
8. Добавьте выходы по цели (фиксация прибыли) и пересчитайте математическое ожидание.
9. Обратите внимание на высокодоходные трейды
10. Оптимизируйте систему при помощи методов управления капиталом (определение размеров открываемой позиции и добавление)
11. Определите способы повышения эффективности вашей торговой системы (разные рынки, разные стратегии, разные размеры позиций, разные риски)
12. Мысленно проработайте наихудший вариант развития событий

Основные переменные торговой системы

1. Надежность (процент прибыльных трейдов)
2. Отношение прибылей к убыткам (1R = начальный риск каждой сделки, nR — средняя прибыль)
3. Стоимость сделки или вложения (комиссия, налоги, спред)
4. Частота совершения сделок (кол-во трейтов в единицу времени)
5. Объем сделки или размер инвестируемого капитала (сколько у вас денег)
6. Модель определения размера позиции (сколько акций в каждой сделке)

Ожидание = (вероятность выигрыша * средний размер выигрыша) - (вероятность убытка * средний размер убытка)

Четыре фазы входа в рынок

Выбор рынка

Критерии:

1. Ликвидность
2. Новизна рынка (есть ли у рынка история, на которой можно потестировать стратегию?)
3. Участники рынка и правила трейдинга
4. Изменчивость (волотильность)
5. Капитализация (какой free-float?)
6. Соответствие рынка вашим критериям трейдинга
7. Торговля на независимых рынках (слабокорелирующих или не корелирующих)

Направленность рынка

Бычий или медвежий рынок?

Установочные условия

Что должно произойти прежде чем войти в рынок, например:

• благоприятный период
• фундаментальные условия
• сезонные ситуации
• любые другие значимые критерии

Выбор подходящего момента для входа (установки для входа)

• неудачный тест (откат от пробоя максимума)
• установки, основанные на смене направленности движения цен в экстремумах и закономерности истощения
• движение «прыжок к кульминации» (новая крайность при отсутствии признаков явного завершения процессов)

Фильтры и установки

1. Временной фильтр
2. Определенная последовательность ценовых данных
3. Фундаментальные данные
4. Данные об объеме
5. Составные признаки (поведение индексов)
6. Неустойчивость (изменение ATR, значение волатильности)

Потратьте на стопы и выходы для вашей системы по крайней мере столько же времени, сколько потратили на установки и входы. А на ту часть системы, которая относится к управлению капиталом, потратьте ещё больше времени, чем на все остальные части вашей системы вместе взятые.

Коэффициент эффективности Пери Кауфмана

Скорость движения = вчерашние закрытие - закрытие (10 дней назад)

Изменчивость = Сумма модулей за 10 дней (закрытие сегодня - закрытие вчера)

Коэффициент = Скорость движения / Изменчивость

0 — шум, 1 — абсолютный тренд (0.6 — тренд уже есть)

SC (константа сглаживания) = 2 / (N +1) , N - период средней

Шкалированная SC = коэффициент эффективности * разность  SC + SC (медленная)

AMA = AMA (вчера) + SC(шкалированная)^2 * (закрытие сегодня - AMA(вчера))

Фильтр = %изменчивости * стандартное отклонение (изменение 1-дневного AMA за 20 дней)

%изменчивости: 10 — фьючерсы, 100 — акции и облигации

Обычные приёмы входа

1. Пробой канала
2. Вход на основе графиков
3. Свечевые модели
4. Прогнозы на основе волн Эллиота, метода Ганна, противотрендовые движения
5. Пробой волатильности (резкое изменение цен определенном направлении), лучше всего использовать с прогнозами
6. Направленное движение цен (использование DI & ADX)
7. Использование скользящих средних и адаптивных MA (по методу Кауфмана)
8. Использование осцилляторов и стахастиков

Если используете для входа метод пробоя канала:

1. Используйте дополнительны условия (низкая волотильность до пробоя, признаки «эффективного рынка», наличие тренда в виде высокой относительной силы акций)
2. Используйте подходящие рынки и чётко рассчитывайте стопы

Установка стопа

Идеальные стоп

1. Выход за пределы шума
2. Максимальное неблагоприятное отклонение (MAE)
3. Жесткие стопы

Типы стопов:

1. Долларовые стопы
2. Процентные стопы
3. Стопы на основе волатильности (ATR)
4. Стопы на основе стандартного отклонения (Stop1 = ATR + Div + 10% Stop2 = ATR + 2 Div + 20%)
5. Пробой канала и стоп по пересечению средней
6. Стопы на уровне поддержки и сопротивления
7. ВременнЫе стопы
8. Психологические стопы

Take-profit

Трейлинг-стопы

1. На основе волотильности (2.7 — 3.4 * ATR)
2. На основе пробоя канала
3. На основе скользящих средних
4. На основе консолидаций

Стопы на основе потери части прибыли (возвратный стоп), например : прибыль 3R — 25%, 4R — 20%…
Целевые уровни прибыли, например , если есть прибыль 5R закрыть 50% позиции.
Параболические стопы (SAR)
Психологические выходы

Управление капиталом

Отвечает на вопрос «Сколько?»
Основные стратегии:

1. 1 лот на X долларов
2. Уравнивание размеров позиции по стоимости (n% от счета на каждую бумагу)
3. Процентное выравнивание риска (риск 2% от счета на каждой сделке — для тренда)
4. Выравнивание степени волатильности позиции (на основе ATR — при использовании жестких стопов)

Читать:

1. Тарп В. Биржевые стратегии игры без риска. СПб.: Питер, 2005